由于全球經(jīng)濟(jì)不振,貿(mào)易前景低迷,運(yùn)輸需求下滑,在一定程度上削弱了市場情緒,業(yè)界已出現(xiàn)海運(yùn)物流運(yùn)輸市場見頂?shù)挠^點(diǎn),海運(yùn)價(jià)格已經(jīng)跌落神壇,天價(jià)運(yùn)費(fèi)時(shí)代已落幕。在這一背景下,包括集裝箱船費(fèi)用、二手船售價(jià)、散貨船運(yùn)費(fèi)、油輪價(jià)格在內(nèi)的船運(yùn)價(jià)格均從年初的高點(diǎn)大幅下跌。
一、集裝箱船
集裝箱船租金及價(jià)值下跌:
集裝箱船的一年期日租金,已從今年上半年148,500美元的高位,下降至9月底的92,030美元,較今年的歷史高點(diǎn)下降了38%。此外,今年2月時(shí),租期為60個(gè)月的4254TEU巴拿馬型集裝箱船,日租金約為43,250美元。半年后,另一艘同樣租期和規(guī)模的船舶,日租金已下降至39,000美元,降幅約10%。
集裝箱船整體價(jià)值的下跌態(tài)勢也十分明顯。過去兩年,集裝箱船的整體價(jià)值一直穩(wěn)步上漲,但這一勢頭在今年8月戛然而止。隨著集裝箱運(yùn)輸市場供需情況的變化,集裝箱船的價(jià)值開始下跌。以二手船價(jià)格為例,一艘5年船齡的巴拿馬型集裝箱船的價(jià)格,已從今年4月份時(shí)的1.18億美元,下跌至9月底的8,960萬美元,跌幅為25%。
新造集裝箱船量價(jià)齊跌:
新造船方面,超大型集裝箱船新造船的平均價(jià)格,已從年初的2.81億美元,下降至9月底的2.64億美元,降幅約為6%。次巴拿馬型船新造船的價(jià)格跌幅最大,已較年初價(jià)格下跌了17.2%,至5,147萬美元。價(jià)格最堅(jiān)挺的船型,是集裝箱船隊(duì)的主力——巴拿馬型船,其新造船價(jià)格較今年1月份僅小幅下跌2%,至1.03億美元。
與此同時(shí),班輪公司和船東的新造船需求也有所放緩。這主要由于造船廠的產(chǎn)能在2021年已被占滿。2021年新造集裝箱船訂單量,達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的621艘,約390萬TEU。
正常情況下,新造船價(jià)格下跌會(huì)促使班輪公司和船東考慮建造新船。然而,既要滿足市場需求,又要更換老化的船隊(duì),令過去24個(gè)月,市場對(duì)新造船的需求空前高漲。即便造船廠已經(jīng)提高新造船價(jià)格,但產(chǎn)能依然承壓。
二、散貨船
五年固定船齡的各船型散貨船價(jià)值與一年前相比均下跌,跌幅介于 10% 至 11% 之間。雖然近三個(gè)月散貨船價(jià)值仍持續(xù)小幅度下跌,但是目前的價(jià)值都高過了歷史價(jià)值中位數(shù)。下圖顯示船型越小,其價(jià)值相較于歷史價(jià)值中位數(shù)的百分比變化就越大。
在租金方面,最近三個(gè)月的數(shù)據(jù)顯示各船型散貨船的期租租金均下跌。其中好望角型散貨船的期租租金降幅最大,達(dá)到負(fù) 30%。而且與船型較小的散貨船相比,好望角型散貨船的租金最低,為每日 13,640 美元。
三、油輪
在過去的 12 個(gè)月,所有船型的油輪價(jià)值節(jié)節(jié)攀升。價(jià)值漲幅最大的船型為 MR2 型油輪,其價(jià)值漲幅逼近 50%,從 2,882 萬美元上漲到目前的 4,245 萬美元。無論是近期還是過去 12 個(gè)月,MR2 型油輪的的價(jià)值漲幅在油輪中居冠。但是,從 2022 年 8 月至今的期租租金方面,MR2 型油輪的租金漲幅則最低,為 24%。而 VLCC 的租金漲幅最高,達(dá)到 54%,這或許與之前 VLCC 收益一直處于負(fù)值相關(guān)。在估值預(yù)測方面,所有船型的油輪價(jià)值將會(huì)在 2023 年第四季的峰值后下跌。
多項(xiàng)數(shù)據(jù)均表明,海運(yùn)價(jià)格在過去一年表現(xiàn)異常強(qiáng)勁后,已經(jīng)逐步回歸,各項(xiàng)指標(biāo)也在持續(xù)回落。